SES COTIZARA EN LA BOLSA DE LUXEMBURGO La cotizacion de las acciones (fdr)* sera de entre luf 5.200 y luf 6.100 La capitalizacion final se situara entre los luf 194.000 millones y luf 227.000 millones (us$ 5,2 mil millones y us$ 6,1 mil millones)

• El volumen total de la oferta asciende a 6.206 millones en FDR, excluyendo un exceso de demanda de 744.000 FDR. Cada una de estas emisiones representa una acción prioritaria de tipo A, a un precio indicativo por FDR de entre LUF 5.200 y LUF 6.100.
• La capitalización final oscilará entre los LUF 194.000 millones y LUF 227.000 millones (US$ 5,2 mil millones y US$ 6,1 mil millones).
• Las acciones (FDR) se cotizarán en la Bolsa de Luxemburgo y también en el SEAQ International de Londres.
• SES no recibirá ningún beneficio de esta transacción. Los accionistas actuales ponen a disposición como mínimo 1/6 parte de los valores en propiedad, además de una flotación libre que, aproximadamente, ascenderá al 15% del capital emitido.
• La oferta será accesible tanto a inversores privados e instituciones de Luxemburgo como a inversores institucionales de fuera de Luxemburgo (excluyendo los EE.UU.).
• SES tiene previsto realizar una oferta independiente, destinada a los empleados.

Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort Benson y Morgan Stanley Dean Witter son las entidades elegidas para llevar a cabo la coordinación global y garantizar la parte internacional de la operación mediante la colocación de las acciones.

Banque Générale du Luxembourg ha sido la entidad elegida para garantizar la operación en el ámbito luxemburgués.

Calendario inicial de la IPO (Initial Public Offering):

18 de junio	Emisión del documento de oferta preliminar.
19 de junio	Inicio de la Oferta Privada en Luxemburgo
19 junio-3 julio	"Roadshow" europeo
3 julio	Cierre de la operación
5 julio	Fijación del precio de los valores
6 julio	Asignaciones, cotización y comercialización
9 julio	Cierre y liquidación

Declaraciones de René Steichen, Chairman del Consejo de Administración de SES: "Me complace anunciar el lanzamiento de nuestra IPO, que se inicia con la presentación preliminar de hoy. Asimismo, es para nosotros una gran satisfacción que, tanto inversores institucionales como privados, además de nuestros propios empleados, puedan participar -a través de esta emisión- en el futuro éxito de SES. Será para mi un placer dar la bienvenida a nuestros nuevos accionistas".

Romain Bausch, Director General y Presidente del Comité de Dirección de SES, añadió: "Esta IPO significa un paso más en el desarrollo de SES, una compañía óptimamente posicionada hacia el futuro. Tenemos la mayor penetración en Europa, con más de 70 millones de hogares".

Seguidamente, Romain Bausch puntualizó: "Estamos ampliando nuestra actual flota de 7 satélites, con el objetivo de ampliar nuestra oferta de servicios. Estamos capacitados para ofrecer una mezcla única de recepción directa de programas de TV, radio y servicios multimedia interactivos, a fin de dar satisfacción a las necesidades que impone el rápido desarrollo de la actual Sociedad de la Información".

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Algunos datos sobre SES

SES es la compañía líder europea en la transmisión por satélite. A finales de 1997, del total de hogares que recibían programas de TV a través de satélite o cable, aproximadamente 70 millones de hogares europeos (93%) recibían uno o más canales por el Sistema de Satélites ASTRA. En la actualidad, ASTRA se recibe en el 42% del total de hogares europeos con TV.

Los satélites de SES principalmente emiten programas de radio y TV a los hogares, ya sea a través de antenas parabólicas individuales y colectivas o a través de los programadores de cable para su redistribución.

A través del Sistema de Satélites ASTRA, y con 120 transpondedores activos, SES emite a 22 países europeos 99 canales de TV analógica y 219 canales de TV digital, además de 190 canales de radio analógicos y digitales.

Entre los clientes de SES cabe destacar algunas de las principales cadenas de TV europeas públicas y privadas, entre las que cabe señalar las cadenas públicas alemanas ARD y ZDF; Canal + (Francia), CLT-UFA (Luxemburgo), BSkyB (Reino Unido), Kirch Gruppe (Alemania), además de las estadounidenses Turner Broadcasting y Viacom.

Con 6 satélites geoestacionarios a 19,2º Este, ASTRA dispone del mayor número de satélites situados en una única posición orbital. Además, un séptimo satélite está situado temporalmente en la segunda posición orbital de SES, a 28,2º Este, lo que permite el lanzamiento de servicios digitales vía satélite al Reino Unido e Irlanda previsto para finales de este año.

Pionero en los servicios multimedia interactivos, SES es el accionista mayoritario de European Satellite Multimedia Services (ESM), operadora de la plataforma ASTRA-NET, que permite a los proveedores de servicios y contenidos multimedia transmitir datos directamente vía satélite a los ordenadores personales de empresas y hogares de toda Europa.

Planes de Futuro

SES tiene en la actualidad otros 4 satélites adicionales en construcción, cuyo lanzamiento está previsto entre 1998 y el año 2000. Dos de estos satélites ofrecerán capacidad de reserva a los satélites ya situados a 19,2º Este y ampliarán y optimizarán tanto los servicios digitales y multimedia de SES como su cobertura geográfica hacia el Este de Europa. Los otros dos satélites estarán situados permanentemente a 28,2º Este, con el fin de proporcionar servicios digitales al Reino Unido e Irlanda.

SES se ha caracterizado permanentemente por incorporar en el mercado los últimos avances e innovaciones. La compañía fue el primer operador de satélites europeo en ofrecer a los programadores (clientes) capacidad y servicios analógicos y digitales. SES también fue el primer operador de satélites del mundo en coposicionar con éxito satélites en la misma posición orbital (19,2º Este), lo que permite explotar la totalidad del espectro de frecuencia de dicha posición. Finalmente, SES será también el primer operador europeo de satélites en explotar comercialmente las frecuencias de la banda Ka para servicios interactivos y multimedia en Europa. En 1999, SES tiene previsto iniciar, vía satélite, la comercialización de ARCS (Sistema de Canal de Retorno de ASTRA). ARCS ofrecerá servicio al creciente mercado de Europa Occidental y Central para la recogida y el suministro de servicios multimedia mediante la utilización de infraestructura de banda ancha, de alta velocidad, y con vía de retorno por satélite (comunicación bidireccional asimétrica).

SES tiene previsto continuar su expansión, tanto a nivel geográfico como de servicios, mediante la adquisición de nuevos satélites que incorporan los Sistemas de Última Generación (Satélites de Banda Ka).

Estrategia

SES tiene como objetivo potenciar su liderazgo en el suministro de infraestructuras vía satélite de banda ancha para TV, radio y servicios multimedia en Europa Occidental.

SES prevé ampliar su cobertura geográfica en toda Europa, mediante la utilización de satélites ya existentes, con el fin de introducirse en nuevos mercados de la Europa Central y del Este.

SES pretende convertirse en la compañía líder en el suministro de satélites de última generación en la difusión por satélite de servicios de banda ancha, además de consolidarse como operador global en telecomunicaciones.

Perfil Financiero

En este capítulo, los resultados de SES también son excelentes. El siguiente cuadro resume el balance financiero de los tres últimos años:

(LUF millones)	1995	1996	1997	Crecimiento anual acumulado
Facturación	10,336	14,160	18,074	32.2 %
Beneficios(*)	7,845	11,749	14,488	35.9 %
Ingresos netos	2,878	7,796	6,404	49.2 %
Cash flow	6,998	11,811	15,372	53.8 %
5(*) Beneficios antes de impuestos, tasas, depreciaciones y amortización.

La previsión de SES es mantener tanto su actual ratio de distribución de dividendos -que supone aproximadamente el 50% de los ingresos netos-, como la relación deuda/capital social, por debajo del 120%. En el punto medio del precio indicativo de los valores (OPI), el rendimiento se situaría en torno al 1,5%.

Equipo Directivo

SES cuenta con un equipo joven, multicultural y de un elevado nivel de formación técnica, además de un Comité de Dirección con amplia experiencia:

Romain Bausch	Director General y Presidente del Comité de Dirección (44 años)
Jürgen Schulte	Director Financiero (55 años)
Yves Elsen	Director Comercial y de Marketing (40 años)
Aldis Grinbergs	Director Técnico (52 años)
Dean Olmstead	Director de Desarrollo Estratégico (42 años)