SES/ASTRA PREND UNE PARTICIPATION DE 34,13% DANS ASIASAT ET CONCLUT UN PACTE D’ACTIONNAIRES AVEC CITIC

Société Européenne des Satellites S.A.(SES), opérateur d’ASTRA, le premier système de satellites pour la réception directe en Europe, a conclu aujourd’hui un accord définitif avec Cable and Wireless plc et Hutchison Whampoa Limited, portant sur l’acquisition d’une participation de 34,13% dans Asia Satellite Telecommunications Holdings Ltd. (AsiaSat), l’opérateur de satellites leader en Asie.

>La transaction s’effectuera par le biais de l’acquisition par SES de 49,5% du capital souscrit et de 50% des droits de vote dans Bowenvale Limited ("Bowenvale"), une société qui contrôle 68,95% du capital de AsiaSat. AsiaSat est cotée en Bourse de Hong Kong (HKSE: 1135) et New York (NYSE: SAT).

AsiaSat, basée à Hong Kong, opère actuellement trois satellites géostationnaires, fournissant des services de radiodiffusion et de télécommunication à plus des deux tiers de la population mondiale dans 53 pays. Un quatrième satellite sera lancé début 1999 et un cinquième satellite supplémentaire de réserve a été commandé récemment.

CITIC (China International Trust and Investment Corporation), actionnaire de Bowenvale, a accepté d’augmenter sa participation dans la société à 50,5% en acquérant le solde des parts de Cable and Wireless et Hutchison Whampoa Limited au pro rata. CITIC est la première société d’investissement publique en Chine avec des participations dans des domaines variés qui s’étendent du secteur bancaire et financier à l’énergie, les télécommunications, l’industrie, l’immobilier, les transports et le commerce.

SES estime qu’étant donné les frais d’amortissement et les coûts associés à l’investissement, cette transaction entraînera un léger tassement du revenu par action en 1999. SES prévoit que l’investissement aura un effet neutre sur les revenus par action jusqu’à 2001, avant de contribuer significativement à la croissance des revenus à partir de 2002.

Stratégie

La transaction représente un pas significatif dans la stratégie de SES, telle qu’elle avait été présentée lors de l’introduction en bourse en juillet 1998. Cette transaction permet en effet d’assurer une croissance à long terme grâce à une extension géographique vers de nouveaux marchés hors de l’Europe, et notamment ceux disposant d’un fort potentiel pour les services par satellite. Le marché asiatique, où une vaste majorité de la population ne bénéficie pas d’infrastructures terrestres de radiodiffusion ou de télécommunication, offre un énorme potentiel de demande pour les services de radiodiffusion et de télécommunication par satellite.

SES collaborera étroitement avec la direction de AsiaSat ainsi qu’avec CITIC pour développer et optimiser les services d’AsiaSat. Des opportunités spécifiques de création de valeur ajoutée comprennent entre autres:

• La couverture géographique complémentaire d’ASTRA et d’AsiaSat s’étend de l’Europe de l’Ouest à l’Asie du Sud-Est, y inclus l’Australie, représentant un marché de plus de 335 millions de foyers. L’alliance stratégique entre ASTRA et AsiaSat optimisera les services offerts aux clients audiovisuels et multimedia des deux sociétés.
• SES est l’opérateur de satellites qui connaît le plus grand succès au monde dans le domaine de la réception directe par satellite. La société bénéficie d’une expérience de 10 ans en matière de développement de la réception directe par satellite en Europe et elle contribuera au développement des services d’AsiaSat dans les différents marchés asiatiques.
• ASTRA est le pionnier des services Internet et multimedia par satellite et a établi ASTRA-NET pour assurer la transmission à haut débit de contenu multimedia directement vers des PC.
• En 1999, SES offrira des transmissions bi-directionnelles à haut débit de contenu audiovisuel et multimedia via le Système de Satellites ASTRA. SES est convaincue que le marché asiatique présente d’importantes opportunités de croissance dans le cadre de ces services.
• AsiaSat dispose de positions orbitales attrayantes et jouit d’une expérience étendue dans le domaine des services de télécommunication, ce qui contribuera à réaliser l’objectif de la SES d’établir un réseau global par satellite à large bande.
• ASTRA et AsiaSat s’attendent à réaliser de considérables économies d’échelle lors de l’achat, du lancement et de l’exploitation de satellites.

Pacte d’actionnaires

Un pacte d’actionnaires Bowenvale a été conclu entre CITIC et SES. CITIC et SES nommeront chacun quatre représentants au Conseil d’Administration de Bowenvale. Les décisions du Conseil d’Administration de Bowenvale seront prises à l’unanimité. CITIC, SES et Bowenvale feront en sorte que les huit membres du Conseil d’Administration de Bowenvale seront nommés au Conseil d’AsiaSat, qui comprendra au total treize membres.

CITIC et SES ont convenu de ne pas disposer de leurs participations dans AsiaSat sans l’accord préalable de l’autre partie.

Chaque partie tiendra 50 % du capital votant de Bowenvale.

La "Securities and Futures Commission" de la Bourse de Hong Kong a confirmé que cette transaction n’entraînait aucune obligation d’offre publique.

SES a été conseillée par HSBC Investment Bank et par Touchstone Securities. CITIC, Cable and Wireless plc and Hutchison Whampoa Limited ont été conseillés par Goldman Sachs (Asia) L.L.C.

Romain Bausch, directeur général et président du comité de direction de SES explique: "L’investissement dans AsiaSat constitue une étape majeure dans le développement stratégique de SES. Cette acquisition permet à SES d’accéder à l’Asie par l’entremise de l’opérateur le plus qualifié de cette région. Elle esquisse aussi le cadre d’une coopération mutuellement fructueuse entre les premiers opérateurs régionaux d’Asie et d’Europe. Nous nous réjouissons de collaborer étroitement avec la direction d’AsiaSat et le co-actionnaire CITIC, afin de maximiser la valeur de notre investissement au profit des clients, actionnaires et employés. Cette transaction permet à SES et à son Système de Satellites ASTRA, ainsi qu’à AsiaSat de jouer un rôle majeur dans l’établissement d’une infrastructure globale par satellite à large bande.

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Historique de SES

La Société Européenne des Satellites (SES) est le leader de la réception directe par satellite en Europe. SES est l’opérateur du Système de Satellites ASTRA qui consiste actuellement en 8 satellites géostationnaires. Sept d’entre eux sont co-positionnés à 19,2° Est, et le huitième à 28,2° Est.

SES a été créée en 1985 et a son siège principal au Grand-Duché du Luxembourg. SES a lancé son premier satellite, ASTRA 1A, le 11 décembre 1988. SES a été le premier opérateur à co-positionner des satellites en orbite géostationnaire, permettant au consommateur de recevoir de façon simultanée des programmes provenant de différents satellites grâce à une simple antenne parabolique fixe. On compte parmi les clients de SES la plupart des plus grands programmateurs publics et privés d’Europe, notamment ARD et ZDF (Allemagne); BSkyB et la BBC (Royaume Uni); Canal + (France); CLT-UFA (Luxembourg); Kirch Gruppe (Allemagne); Sogecable (Espagne); Wizja TV (Pologne). Parmi les clients internationaux, on peut citer Turner Broadcasting (USA) et Viacom (USA).

Aujourd’hui, grâce à 148 répéteurs, le Système de Satellites ASTRA transmet 98 chaînes de télévision en analogique et 336 chaînes de télévision en numérique. A celà viennent s’ajouter plus de 360 chaînes de radio analogiques et numériques. Ces programmes peuvent être reçus dans les pays situés à l’intérieur de sa zone de couverture européenne.

Au 30 juin 1998, plus de 73 millions de foyers européens reçevaient des programmes télévisés via le Système de Satellites ASTRA. ASTRA atteint maintenant 44 pour cent de tous les foyers européens possédant un téléviseur, et 93 pour cent de tous les foyers européens connectés au câble ou au satellite.

SES/ASTRA est le troisième opérateur commercial de satellites au monde en termes de chiffre d’affaires. En 1997, le chiffre d’affaires de SES s’élevait à 18,074 milliards de LUF (US$ 516 millions) avec un bénéfice net de 6,406 milliards LUF (US$ 183 millions). SES a réalisé un chiffre d’affaires de 10,091 milliards de LUF (US$ 288 millions) au cours des six premiers mois au 30 juin 1998, ainsi qu’un profit net de 3,645 milliards de LUF (US$ 104 millions).

SES a été introduite en Bourse de Luxembourg et cotée au SEAQ International à Londres en juillet 1998 dans le cadre d’une offre publique de vente. Les revenus nets de l’offre ont atteint 37,2 milliards de LUF grâce à la mise en Bourse d’un sixième des fonds propres sous forme de FDR, et a donné à SES une capitalisation de 225,4 milliards de LUF (6 milliards de US$).

SES entend devenir le premier opérateur européen de satellites à exploiter commercialement la bande de fréquences Ka pour les services interactifs et multimedia en Europe. A partir de 1999, SES commencera la mise en service d’une voie de retour directe par satellite, servant la demande croissante, en Europe occidentale et centrale, pour la collecte et la distribution, à haute vitesse, asymétrique et bi-directionnelle, du contenu multimedia.

Historique de AsiaSat

AsiaSat est le premier opérateur privé de satellites en Asie. AsiaSat a été fondé à Hong Kong en février 1988, et a lancé son premier satellite commercial le 7 avril 1990. La réussite de AsiaSat 1 est incontestable, atteignant sa pleine capacité vers la fin de 1991. A la suite de ce succès, AsiaSat 2 fut lancé le 28 novembre 1995, fournissant une couverture plus étendue à AsiatSat 1, et augmentant ses capacités et sa puissance. AsiaSat dispose également d’un satellite supplémentaire nommé AsiaSat G.

AsiaSat atteint les 2/3 de la population mondiale dans 53 pays. AsiaSat 3 fut lancé en décembre 1997 mais ne parvint pas à atteindre son orbite. Grâce aux fonds provenant de l’assurance de AsiaSat 3, AsiaSat a commandé un autre satellite, AsiaSat 3S, dont le lancement est prévu pour le premier trimestre 1999. Un satellite de réserve supplémentaire a également été commandé en novembre 1998.

En 1997, AsiaSat a réalisé un bénéfice de 577 millions de HK$ (74 millions de US$) sur un chiffre d’affaires de 997 millions de HK$ (128 millions de US$). Les revenus d’AsiaSat proviennent principalement de la location de la capacité de transmission à des programmateurs ou des opérateurs de télécommunication. AsiaSat a réalisé un bénéfice net de 262 millions de HK$ (34 millions de US$) avec un chiffre d’affaires de 466 millions de HK$ (60 millions de US$).

AsiaSat fournit ses services à certains des programmateurs de télévision les plus importants d’Asie dont Star TV, une filiale de News Corporation, qui a assuré plus de 30,9% du chiffre d’affaires d’AsiaSat en 1997. Les clients provenant de la République Populaire de Chine ont représenté 28,4% du chiffre d’affaires, et le solde des revenus fut généré par différents clients asiatiques ou internationaux actifs dans le domaine de la radiodiffusion et télécommunication.

AsiaSat a procédé à son offre publique de vente de 31,05% de ses actions au prix de 20,00 HK$ par action. Les actions sont cotées à la Bourse de Hong Kong et à la Bourse de New York sous forme d’Actions Dépositaires Américaines (American Depository Shares-ADSs).